近日，香港金管局宣布开展“数字港元”先导计划第二阶段和Ensemble项目，进一步加快央行数字货币应用探索，提升金融服务能力，助力巩固国际金融中心地位。主要关注点如下：

第一，香港加快对央行数字货币的研究探索步伐。央行数字货币（Central Bank Digital Currency，简称CBDC）是由中央银行发行的数字货币，是数字形式的法定货币。近年来香港金管局积极推动CBDC的研究探索，前期已启动“数字港元”先导计划，并参与开展多币种CBDC跨境支付平台mBridge（数字货币桥）项目。“数字港元”先导计划已于2023年10月完成第一阶段，开展了可编程支付、代币化资产结算及离线支付等本地零售应用案例研究。本次启动的第二阶段将在前期工作基础上，进一步研究“数字港元”的可编程性、代币化及即时交收等特性，探索更多应用案例，并推动研究“数字港元”与其他代币化货币之间的互通性。同期启动的Ensemble项目则是香港对批发型CBDC的重要探索，即CBDC在银行间结算场景的应用。Ensemble项目初期将聚焦发展代币化存款，即由商业银行向公众发行及提供数码形式的商业银行存款；项目还将推出批发型CBDC沙盒，进一步研究及测试代币化应用案例，包括代币化资产（如绿色债券、自愿减排量、飞机、电动汽车充电站、电子提单及财资管理等）的交收等。批发型CBDC将作为新的金融市场基础设施，进行代币化货币的银行同业结算及代币化资产交易。上述项目的开展将探索和验证CBDC在香港落地的可行性和潜在用途，加快CBDC研究发展步伐。

第二，发展央行数字货币有助于提升香港金融服务能力，助力巩固国际金融中心地位。近年来，随着支付的无现金化和数字化趋势发展，以及各类虚拟货币的相继出现，各国均加强了对CBDC的研究。据国际清算银行调查，在全球央行中，超过93%已进行CBDC的研究工作，超过一半正在开展试验和试点工作。香港顺应这一趋势，积极推动CBDC发展，有利于提升香港面向全球市场的金融服务能力，巩固国际金融中心地位。一方面，发展CBDC有利于构建更加高效的跨境支付结算网络。香港通过与其他国家或地区CBDC的联通合作，可以搭建全天候运行、即时交收、安全可靠的跨境支付结算网络，简化业务流程，提升跨境交易效率。香港金管局前期参与的mBridge项目和数字人民币跨境支付项目就是此类尝试。其中，mBridge项目将于2024年4月在香港、中国内地、泰国和阿联酋的20间银行试行贸易结算，成为全球率先以多种CBDC为企业跨境交易进行结算的项目。数字人民币跨境支付方面，港人和内地居民已可使用数字人民币钱包在深港两地部分生活消费场景中进行跨境支付。未来，随着香港加快探索扩展CBDC在跨境领域的应用，有望进一步提升跨境支付效率和用户体验。另一方面，发展CBDC有利于支持资产代币化及虚拟资产市场发展。资产代币化是指将传统账簿上的资产（包括实物资产、金融资产等）进行代币化处理后，在基于分布式账簿技术（DLT）等新兴技术的平台上进行交易，可提高资产交易效率并降低成本。波士顿咨询和新加坡ADDX交易所联合发布的报告指出，到2030年全球代币化资产将达到约16万亿美元，代币化资产交易具有巨大的发展空间。美国、新加坡等国均开展资产代币化相关实践。香港也积极推动资产代币化相关工作。2022年10月，香港特区政府发表《有关虚拟资产在港发展的政策宣言》，致力打造透明、有序、安全的虚拟资产市场；香港特区政府还分别于2023年、2024年发行两批代币化绿色债券，其中第二批代币化绿债是全球首次发行多币种代币化债券。随着香港对CBDC的探索应用不断深入，可为代币化资产交易和虚拟资产市场发展提供良好的金融基础设施支持，更好地巩固国际金融中心地位。

第三，湾区金融机构可积极参与央行数字货币和资产代币化探索实践。央行数字货币方面，湾区金融机构一是可积极配合人民银行、香港金管局开展CBDC的应用探索，通过mBridge、“数码港元”沙盒、数字人民币跨境支付试点等项目，探索更加丰富的CBDC支付结算应用实践，拓宽CBDC在机构和零售业务中的境内及跨境应用场景，逐步推出数字货币兑换、存储、抵押、贷款、托管、投资等业务；二是更深入地挖掘CBDC的可编程支付、即时交收等特性，为客户提供更低成本、更安全稳定的移动支付手段，提高金融普惠性和金融服务的便捷性。资产代币化探索方面，湾区金融机构一是可加强对DLT和资产代币化相关技术的研究，配合政府和监管部门，建立健全资产代币化市场基础设施，探索债券、房地产、黄金、大宗商品等资产代币化交易；二是可探索开展代币化资产的直接投资和代客投资理财业务，进一步提升在新兴领域的金融服务能力。 （点评人：中国银行深圳市分行大湾区金融研究院 郭燕 ）